周末，继高层定调“适时调整优化房地产政策”、住建部明确了政策支持方向后，多地开始抓紧落实，一线城市中北京、深圳相继表态。针对地产板块政策密集出台，多机构认为当前或为地产板块的配置窗口，相关产业链有望成为当前投资主线。行情方面，地产板块持续回暖，地产ETF（159707）规模新高。

【北京深圳相继表态大力支持两类需求】

7月29日晚，北京市住建委表示，将结合北京房地产市场实际情况，会同相关部门抓紧抓好贯彻落实工作，大力支持和更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进北京房地产市场平稳健康发展。

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易居研究院研究总监严跃进表示，北京市住建委此次表态信号意义重大，意味着近期北京在购房政策方面会有宽松的做法。严跃进认为，北京市住建委明确了“会同相关部门抓紧抓好贯彻落实工作”，说明北京当前会积极做政策的调整，且会有组合拳。

7月30日，深圳市住建局也表示，将结合深圳市房地产实际情况，会同市有关部门、中央驻深机构和各区抓好贯彻落实，更好满足居民刚性和改善性住房需求。

另外，7月28日下午，合肥市召开房地产专题会议，明确要抓紧完善十项工作举措，将以创新举措促进房地产市场平稳健康发展。

【机构：地产产业链等有望成为当前投资主线】

从行业的投资机会来说，多机构认为政策密集出台，当前或为地产板块的配置窗口，相关产业链有望成为当前投资主线。

中信证券研报指出，历史经验表明，房地产股票最佳的表现窗口，并不是在政策生效之后，而是在政策出台之时。当然，历史不会回到重新刺激开发投资的老路，开发企业也大多面临发展空间的挑战。但从投资周期而言，政策预期明朗和政策陆续出台的时间，是地产开发板块重要的配置窗口。我们推荐美元债负担小、信用良好的A股上市大市值地产开发企业。

中信建投也认为当前房地产行业β已至，政策支持下信用有望持续改善，销售复苏可期，尤其重点布局于高能级城市的房企将从中受益。

中金公司近期也发布报告称，近期政策层面的积极信号增多，国内政策预期的边际变化带来投资者风险偏好抬升。结合当前市场环境及政策预期，我们认为增长遭遇阶段性挑战背景下，政策仍在发力过程中，指数快速上涨之后虽不排除行情可能短期仍有反复，但利好因素驱动下反弹趋势有望延续，对未来一到两个月市场表现观点偏积极，指数有望震荡上行，后续重点关注政策落实，尤其在资本市场及房地产领域。配置方面，阶段性关注价值风格，地产产业链等有望成为当前投资主线。

【板块持续回暖，地产ETF（159707）规模新高】

行情方面，近两周来地产板块持续回暖，表征A股龙头房企行情的中证800地产指数近10个交易日已累涨14.20%，地产ETF（159707）近期长阳频现，近10个交易日场内价格已累涨13.70%！

资金方面，7月28日，地产ETF（159707）获资金增仓917万元，最新规模3.39亿元，创上市以来新高！

地产ETF（159707）基金经理蒋俊阳表示，近期房地产行业政策暖风频吹，带动地产股迎来一波明显反弹。当前房地产市场销售持续承压，但供需两侧均在边际改善。展望未来，随着宏观经济逐步改善，刚性和改善性合理住房需求有序释放，以及促进房地产健康发展相关政策逐步显效，房地产市场有望逐步走稳。中长期看，具有央国企背景的房地产开发商和财务稳健的民营开发商，或将享受此轮行业供给侧改革带来的发展红利。

就央国企以及优质房企配置而言，建议特别关注地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，集中汇集市场16只头部房企上市公司，在投资方向上具有明显的头部集中度优势。前十大成份股权重超8成，“保万招金”权重占比超5成，高度聚焦头部地产企业，契合龙头强者恒强产业周期趋势！

同时，中证800地产指数成份股国企央企含量高，同时享受“中特估”概念加持。地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。

数据来源：沪深交易所。

风险提示：地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。